FRÅGA: Hej, tack för en väldigt bra site!
Jag ska gå i pension om några år och har då sparat ihop ca 7 miljoner. Dessutom har jag ett fastighetslån på 3,5 miljoner som jag inte vill amortera på. Jag vill bättra på min låga pension med ca 300 000 per år.
Enligt era rekommendationer ska man lägga pengar på ett sparkonto om de behövs i närtid, en tumregel är 90% sparkonto om behovet är ett år framåt, 80% för två år etc.
Jag gjorde två räkneexempel.
Jag antar 6% avkastning på fond och 1% ränta på sparkonto. I första exemplet har jag 5 års behov på sparkonto och resten i global indexfond. Då fyller jag på sparkontot varje år enligt uttag. I andra exemplet lägger jag allt i en global indexfond och säljer för 300 000 årligen.
Exempel 2 är mycket bättre på lång sikt enligt min kalkyl. Var ligger haken? Vilka risker förbiser jag? Finns det risk att pengarna tar slut – i så fall kan jag förstås anpassa mig och minska på uttagen. Svängningar i fondvärde kommer att drabba mig i båda fallen om jag säljer fonder enligt exemplen. Eller ska jag använda sparkontot som en buffert för att tajma marknaden – detta verkar inte följa era råd?
SVAR: Hej och tack för en intressant fråga som fick oss att tänka till.
Varför ha pengar på sparkonto?
Anledningen till att vi rekommenderar att ha pengar på sparkonto är att de på kort sikt är säkrare där. Börsen går visserligen upp i genomsnitt, men det kan också komma börskrascher och har man inte tid att låta pengarna vara kvar och återhämta sig blir det kostsamt.
Om du istället haft 1,5 mkr som du tänkt använda till att förgylla pensionärslivet de första 5 åren så hade sparkonto därför varit det säkraste alternativet.
Det blir annorlunda när du lever på avkastningen
I ditt exempel har du så mycket pengar att det troligaste är att pengarna ändå kommer att växa trots att du tar ut 300 000 kr/år. Då blir det hela lite annorlunda.
Dina exempel är bra för att göra det tydligt. I båda exemplen tar du ut i stort sett samma belopp per år från aktiesparandet, medan du i det ena fallet permanent har 1,5 mkr på ett sparkonto. Resultatet blir att du permanent har 1,5 mkr på ett sparkonto där du går miste om en bra avkastning.
För att stresstesta det här scenariot testade vi att simulera vad som händer om det kommer en börskrasch på 50% år ett och att marknaden därefter har en årlig avkastning på 6% per år. I det scenariot kommer dina pengar att ta slut så småningom (värdet minskar så mycket år ett att uttagen därefter blir större än avkastningen). I början kommer du så klart också ha mer pengar med en del på sparkonto (ditt exempel 1), men eftersom du sedan får bättre avkastning på pengarna om du har allt på aktiemarknaden (ditt exempel 2) på aktiemarknaden räcker pengarna ändå ungefär 18 år med båda strategierna.
| Startbelopp | Ränta sparkonto | Årligt uttag |
| 7,000,000kr | 1.00 % | 300,000kr |
| Fem år på sparkonto | Allt i globalfond | ||||
| Avkastning Aktiemarknaden | Globalfond | Sparkonto | Total förmögenhet | Globalfond | |
| År 0 pension | 5,500,000kr | 1,500,000kr | 7,000,000kr | 7,000,000kr | |
| År 1 | -50.00 % | 2,465,000kr | 1,500,000kr | 3,965,000kr | 3,200,000kr |
| År 2 | 6.00 % | 2,327,900kr | 1,500,000kr | 3,827,900kr | 3,092,000kr |
| … | 6.00 % | … | … | … | … |
| År 5 | 6.00 % | 1,865,240kr | 1,500,000kr | 3,365,240kr | 2,727,541kr |
| … | 6.00 % | … | … | … | … |
| År 10 | 6.00 % | 889,541kr | 1,500,000kr | 2,389,541kr | 1,958,938kr |
| … | 6.00 % | … | … | … | … |
| År 17 | 6.00 % | 2kr | 509,424kr | 509,426kr | 427,367kr |
| År 18 | 6.00 % | 0kr | 214,520kr | 214,520kr | 153,009kr |
| År 19 | 6.00 % | 0kr | -83,335kr | -83,335kr | -137,810kr |
Då har vi alltså kommit fram till att i ett extremt dåligt scenario för aktiemarknaden blir de båda strategierna i längden lika bra vilket talar för att göra som du föreslår. Det finns så klart scenarier som är ännu sämre än det vi har simulerat så vill du vara riktigt försiktig går det fortfarande att argumentera för en del på sparkonto, men om du vet vad du gör och kan hantera de psykologiska aspekterna av en börskrasch finns det goda argument för att välja exempel 2. I genomsnittsfallet med 6% avkastning per år har du nämligen drygt 2 miljoner kronor mer efter 18 år.
Då ska vi också tillägga att vi har använt dina antaganden om 1% ränta på sparkonto och 6% avkastning på aktiefond. Normalt sätt brukar vi anta en avkastning på 6% på aktiemarknaden realt – det vill säga efter inflation. Tänker vi att det är reala siffror vi jobbar med – vilket på många sätt vore mer realistiskt – ska vi istället ha -1% ränta på sparkontot (eftersom inflationen är runt 2%) och då blir det förstås ännu mer tilltalande att välja att ha alla pengar i aktiemarknaden.
Generellt blir vår slutsats av den här spännande övningen att om målet är att pengarna aldrig ska ta slut är det bättre att ha så mycket som möjligt på aktiemarknaden. Är det fallet gäller det kanske snarare att anpassa munnen efter matsäcken och plocka ut mindre pengar ifall det kommer en större börskrasch.
Därför är sparkonto säkrare om du ska leva upp pengarna
För att visa fördelarna med sparkontot prövade vi också att simulera vad som skulle hända i börskraschscenariot ifall du istället tar ut 700 000 kr/år (dvs tar ut 10% per år). I så fall räcker pengarna i sju år om du börjar med att sätta fem års uttag på sparkonto, men bara fem år med allt på aktiemarknaden.
| Startbelopp | Ränta sparkonto | Årligt uttag |
| 7,000,000kr | 1.00 % | 700,000kr |
| Fem år på sparkonto | Allt i globalfond | |||||
| Avkastning Aktiemarknaden | Globalfond | Sparkonto | Total förmögenhet | Globalfond | ||
| År 0 pension | 3,500,000kr | 3,500,000kr | 7,000,000kr | |||
| År 1 | -50.00 % | 1,085,000kr | 3,500,000kr | 4,585,000kr | 2,800,000kr | |
| År 2 | 6.00 % | 485,100kr | 3,500,000kr | 3,985,100kr | 2,268,000kr | |
| År 3 | 6.00 % | 29,106kr | 3,320,100kr | 3,349,206kr | 1,704,080kr | |
| År 4 | 6.00 % | 1,746kr | 2,682,407kr | 2,684,153kr | 1,106,325kr | |
| År 5 | 6.00 % | 105kr | 2,010,977kr | 2,011,082kr | 472,704kr | |
| År 6 | 6.00 % | 6kr | 1,331,192kr | 1,331,198kr | -198,933kr | |
| År 7 | 6.00 % | 0kr | 644,510kr | 644,511kr | -910,869kr | |
| År 8 | 6.00 % | 0kr | -49,044kr | -49,044kr | -1,665,522kr |
Även om vi tänker att vi pratar 6% real avkastning på aktiemarknaden och då jämför det med -1% i real avkastning på ett sparkonto räcker pengarna något längre med sparkontoalternativet.
Du som är månadsgivare till Småspararguiden kan också få svar på dina frågor.
Var med och stötta oberoende konsumentupplysning och grävande journalistik genom att gå med i vår Patreon-grupp! Donerar du minst 50 kronor per månad får du svar på en fråga i halvåret.
Här kan du läsa mer om hur du stöttar oss.
Om författaren
